Andre analyser

Indtjeningsevne

  • Ved indtjeningsevne forstÃ¥s virksomhedens evne til at indtjene overskud pÃ¥ grundlag af den opnÃ¥ede omsætning
  • En analyse af virksomhedens indtjeningsevne baseres udelukkende pÃ¥ oplysninger fra virksomhedens resultatopgørelse

 

Overskudsgraden viser virksomhedens indtjeningsevne, viser hvor stor en del af omsætningen, der bliver tilbage i indtjening, når virksomhedens driftsomkostninger er dækket

Et fald i overskudsgraden kan skyldes:

  • At omkostningerne er steget procentvis mere end omsætningen
  • At omkostningerne er faldet procentvis mindre end omsætningen

 

En stigning i overskudsgraden kan skyldes

  • At nettoomsætningen er steget procentvis mere end omkostningerne.
  • At omkostningerne er faldet procentvis mere end omsætningen

 

Ved at sammenholde indekstal for henholdsvis omsætning og omkostninger kan man belyse i forholdet mellem disse resultatposter

 

 

Formel fra procentpoint til procent:

 

 

Fra et år til et andet er der sket en stigning i overskudsgraden på 8,6 procentpoint, da basis årets tal var 6,7% mens det i det år sammenligner med var 15,4%.

 

Soliditetsgrad

  • Soliditetsgraden viser, hvor stor en andel af virksomhedens samlede aktiver, der er finansieret med egenkapital
  • Her er fokus rettet mod virksomhedens balance
  • Ved soliditet forstÃ¥s virksomhedens evne til at modstÃ¥ tab
  • Belyser virksomhedens evne til at klare tab
  • Bør som en tommelfingerregel udgøre mindst 30-40% i veletablerede virksomheder

Har man fx en soliditetsgrad på 45,4%, betyder det at 45,4 øre af hver investeret krone i virksomheden kom fra virksomhedsejerne

 

Ved bedømmelse af soliditetsgraden bør man ikke blot kigge på soliditetshensyn, men også inddrage forrentningshensyn, da virksomhedens soliditet også spiller ind på virksomhedens forrentning

 

Egenkapitalens forrentning = Afkastningsgrad + (afkastningsgrad – gældsrente) * gearing

 

Likviditetsgrad

  • Viser hvor meget virksomhednes omsætningsaktiver udgør i procent af virksomhedens kortfristede gældsforpligtelser
  • Kan bruges som grundlag for vurdering af virksomhedens betalingsevne
  • Belyser virksomhedens evne til at indfri sine betalingsforpligtelser
  • Skal være over 100
  • Bør udgøre mindst 150%
  • En virksomheds kortfristede gældsforpligtelser forfalder til betaling indenfor et Ã¥r, virksomheden skal derfor være i stand til at betale disse 

 

Hvis en virksomhed fx har en likviditetsgrad på 134% betyder det, at virksomhedens omsætningsaktiver er noget større end dens kortfristede gældsforpligtelser

 

ROIC

  • Return On Invested Capital
  • AltsÃ¥ afkastning af investeret kapital
  • Ved investeret kapital forstÃ¥s  den kapital der er investeret i driftsaktiver
  • En alternativ mÃ¥de at beregne afkastningsgraden pÃ¥, ved afkastningsgraden ser man pÃ¥ forrentningen af hele den kapital der er investeret i virksomheden, mens man ved ROIC ser pÃ¥ forrentningen af virksomhedens driftskapital
  • Driftsaktiver opgøres som summen af de samlede aktiver med fradrag af finansielle anlægsaktiver(langfristede værdipapirer) og finansielle omsætningsaktiver(værdipapirer og likvide beholdninger) og med fradrag af ikke rentebærende gældsforpligtelser(fx gæld til leverandører af varer og tjenesteydelser)

 

EBITA

  • Earning before deduction of interest, tax and amortization expenses
  • Indtjening før fradrag af renter, skat og afskrivninger pÃ¥ goodwill
  • Svarer til resultat af primær drift plus eventuelle afskrivninger pÃ¥ goodwill

 

EBIT-margin

  • Viser virksomhedes evne til at indtjene overskud pÃ¥ driften
  • Earning before deduction of interest and tax
  • Indtjening før fradrag af renter og skat
  • Svarer til resultat af primær drift
  • Svarer sÃ¥ledes i princippet til overskudsgraden, eneste forskel er, at eventuelle finansielle indtægter ikke er tillagt resultat af primær drift ved EBIT-margin